Источник: Экономический журнал
Прямая зависимость премии за риск от инвестиционного горизонта ни у кого не вызывала сомнений — до недавнего времени.
Но после кризиса 2008 года «короткие» фьючерсы на ряде рынков оказались доходнее «длинных».
Причина крылась в различии двух групп инвесторов — «оптимистов» и «пессимистов». В хорошие времена первые доминируют, и премия растёт вместе с горизонтом.
Однако серьёзный шок может сильно увеличить долю «пессимистов» на рынке и сделать премию за риск негативной.
Парадоксально, но это ведёт к снижению процентной ставки и росту рынка на дешёвых деньгах, и так по кругу.
Узнать подробнее можно перейдя по ссылке: http://amp.gs/nL9R
Самые актуальные новости - в 
