2018 — год, когда центральные банки начнут покупать криптовалюты

Источник: HotSpot

За закрытыми дверями центральные банки «Большой семёрки» являются вялыми и инертными организациями, которые изо дня в день покупают и продают одни и те же иностранные валюты, биржевые ценные бумаги, специальные права заимствования (special drawing rights, SDR) и золото.

Трейдеры центральных банков следуют инвестиционной политике, осуществляемой исполнительными комитетами с конкретными целевыми показателями распределения активов.

Целью торговли иностранной валютой является (в порядке важности) ликвидность, безопасность и доходность (на последнем месте).

В настоящее время «Большую семёрку» волнует только «надлежащее регулирование» криптовалют, а не их потенциал как класса активов. BTC, ETH и ZEC не найти в списке подходящих инструментов и валют, которыми разрешено торговать центральным банкам.

В 2018 году всё будет по-другому. Для поддержки своих валютных резервов центральные банки «Большой семёрки» начнут покупать криптовалюты.

Времена меняются.

История вопроса

Одной из основных функций центрального банка является управление государственными официальными золотовалютными резервами.

Резервы необходимы для того, чтобы государство могло обслуживать свои валютные обязательства и поддерживать доверие к своей денежной политике.

В целом финансовая стабильность, которая исходит из золотовалютных резервов, исторически защищала экономическое благосостояние граждан в случае внешних потрясений.

Золото обычно хранится на самые редкие случаи. Благодаря высокой ликвидности, валютным свойствам и преимуществам диверсификации с его помощью можно смягчить последствия кризисов.

Иностранная валюта также очень ликвидна и имеет преимущества диверсификации (по сравнению с собственной валютой центрального банка).

Она в основном накапливается через покупку на спотовом рынке, проведение обменов на иностранных биржах для инвестирования и управления внутренней ликвидностью и через депозитные счета в иностранных банках.

Взаимосвязанность

Страны «Большой семёрки» взаимосвязаны через сетку политических, финансовых и торговых соглашений.

Этот клуб стран располагает огромными резервами валют друг друга — так называемыми «запасами иностранной валюты». Большинство из этих стран также располагают обширными запасами золота. Канада — исключение, поскольку недавно ликвидировала все своё золото.

Центральные банки «Большой семёрки» обычно также держат специальные права заимствования (SDR) и биржевые ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте, — государственные облигации, облигации компаний, казначейские векселя, акции корпораций и кредиты в иностранной валюте.

SDR заслуживает особого упоминания. Это международный резервный актив, созданный Международным валютным фондом (МВФ) для дополнения официальных резервов своих стран-членов.

Цена SDR основана на пяти валютах: доллар США, евро, китайский юань, японская иена и британский фунт стерлингов. Юань только недавно (1 октября 2016 года) нарушил монополию валют «Большой семёрки», составляющих SDR.

Важно отметить, что SDR по-прежнему сильно привязан к валютам «Большой семёрки».

В двух словах, страны «Большой семёрки» в качестве иностранных резервов в основном держат валюту друг друга независимо от того, делают они это через SDR или напрямую. А золото принято в качестве общего стандарта универсальной ценности.

Почему 2018?

Переломный момент для центральных банков «Большой семёрки» наступил, когда рыночная капитализация биткоина превысила стоимость всех SDR, которые были созданы и распределены между членами (приблизительно $291 миллиард).

«Настоящий переворот: $17 600, когда биткоин становится крупнейшей международной валютой по рыночной капитализации»

Другим переломным моментом будет осознание того, что ценность фиатных валют девальвирует против криптовалют. Страны «Большой семёрки» будут вынуждены изменить взгляды на резервы и в конце концов включить в корзину криптовалюты.

Кристин Лагард (Christine Lagarde), управляющий директор МВФ, уже предупредила центральные банки о том, что цифровые валюты вызовут массовую дестабилизацию.

Валютные резервы используются для поддержки национальной валюты страны. Фиат — это куски бумаги или металла, которые по своей сути не имеют ценности.

Фиат подкрепляется общим доверием к валютной схеме страны. Когда центральный банк страны из «Большой семёрки», например Японии, покупает валютные резервы Соединённых Штатов (доллары США), то общая уверенность в долларе США переходит и на японцев.

В 2018 году центральные банки окажутся свидетелями, как биткоин и другие криптовалюты станут крупнейшими валютами по рыночной капитализации.

Из-за этого события, наряду с глобальным характером цифровых валют и круглосуточным доступом к торговле, будет очевидно держать криптозапасы, ведь они де-факто становятся частью транша инвестиций центральных банков.

Криптовалюты также будут удовлетворять новому требованию цифрового золота.

Кроме того, иностранные резервы используются для облегчения международной торговли. Это значит, что владение резервами в валюте партнёра упрощает торговлю. В 2018 году криптовалюты будут умеренно использоваться для международной торговли, потому что высокая прибыль от инвестиций будет стимулировать страны «Большой семёрки» использовать стратегию «держать».

Иностранные резервы также используются в качестве инструмента денежной политики. Центральные банки могут продавать и покупать иностранную валюту для контроля обменных курсов.

В 2018 году центральные банки начнут понимать, что эта денежная политика для глобального крипторынка недостижима.

Иностранные резервы дополнительно используются для того, чтобы застраховать собственную экономику.

Страны, экономика которых зависит от экспортной продукции, могут использовать валюту в качестве буфера на случай, если экспорт или стоимость их валюты упадёт.

Центральные банки «Большой семёрки» будут покупать криптовалюты в качестве хеджирования эффективности своей экономики.

Как это произойдёт

Поскольку слабость фиатных валют становится очевидной, а криптовалюты поддерживаются всё большим числом людей, исполнительные комитеты центральных банков, в том числе их управляющие, президенты и председатели, будут созывать чрезвычайные встречи, чтобы воспользоваться своим исключительным правом отклониться от текущей инвестиционной политики управления резервами.

Биткоин и другие избранные криптовалюты будут добавлены в список подходящих ценных бумаг и валют. Деньги центральных банков польются в криптовалюты.

В эту новую эпоху большинство центральных банков «Большой семёрки» будут использовать для инвестиций в криптовалюты внешних управляющих фондами. Но не ожидайте, что эта информация будет свободно доступна.

Всё произойдёт в темноте. От старых привычек трудно избавиться.

Читайте также

Добавить комментарий

Вверх