Источник: SharesPro
Обмен «любезностями» Вашингтоном и Пекином и потенциальное начало торговой войны не ослабили интерес китайских компаний, желающих разместить свои акции в США.
Китайские первичные публичные предложения в США составили примерно пятую часть доходов от IPO за последние три месяца.
Причем последний квартал по объему привлеченных средств стал лучшим в последние три года.
Многие китайские компании, чаще всего, не особенно известные и не очень большие, размещают свои акции на американских биржах. Это считается престижным и придает им дополнительную солидность.
«Компании, зарегистрированной в США, будет легче привлечь лучших талантов из китайских интернет-компаний. Мы также считаем, что можем показать нашу истинную ценность как компания, зарегистрированная в США.
Сейчас все качественные [китайские] образовательные компании торгуются на американских биржах» — сказал главный исполнительный директор Sunlands Online Education Йипэн Ли (Yipeng Li).
Сейчас компания Sunlands имеет рыночную капитализацию в размере около $1,5 млрд.
Восемь китайских компаний привлекли $3,3 млрд в первом квартале, что является рекордным за последние три года.
Рекорд был установлен, благодаря, главным образом, привлеченным $2,3 млрд стриминговой компанией iQIYI.
Но это только начало. Дрю Бернштейн (Drew Bernstein), сопредседатель китайской практики в Marcum Bernstein&Pinchuk, аудитор китайских IPO в США, сказал, что сейчас компания работает еще с 6-7 предложениями и еще четыре рассматривают вопрос размещения в США.
«Многие китайцы хотят иммигрировать в США и компания, торгующаяся на американской бирже, упрощает для них такую возможность» — сказал Бернштейн.
Президент Дональд Трамп (Donald Trump) ввел для китайских товаров новые таможенные пошлины.
Стоимость завершенных китайских сделок по прямым иностранным инвестициям в США упала более чем на треть с 2016 года, а стоимость недавно объявленных сделок снизилась более чем на 90%.
Между тем, Пекин пытается ограничить бегство капитала и поощряет крупные китайские компании размещаться на материковом Китае через систему «Китайская депозитарная расписка» или «CDR».
«На основе новостей и объявлений, сделанных китайскими правительственными агентствами, мы считаем, что выпуск CDR, вероятно, будет запущен во втором полугодии» — говорится в аналитической записке Morgan Stanley.
Йипэн Ли сказал, что он не считает, что политическая напряженность между Белым домом и Пекином повлияет на его бизнес, и у фирмы нет планов провести вторичное размещение акций на материковом Китае.
Для многих китайских компаний, желающих выйти на биржу в США, их заявленные международные амбиции совпадают с национальным стремлением китайских фирм стать глобальными компаниями.
«На данный момент рынок США по-прежнему считается лучшим местом для превращения компании в публичную, поэтому мы все еще ожидаем увидеть здесь китайские компании.
Однако в долгосрочной перспективе по мере развития азиатских рынков таким компаниям имеет смысл размещаться на своих местных рынках» — говорит Кэтлин Смит (Kathleen Smith), директор Renaissance Capital, которая является провайдером IPO EFF.
Несмотря на увеличение числа размещений китайских компаний на американских биржах, фирмы, недавно ставшие публичными, теряют в цене. Например:
1. В течение недели Sunlands потеряла почти 25%.
2. Акции iQIYI (IQ) упали на 13,6% сразу после выхода на биржу. Андеррайдером этого размещения является инвестбанк GoldmanSachs. Это размещение стало крупнейшим с тех пор как технологический гигант Alibaba стал публичным в 2014 году.
Документальный фильм «The China Hustle» напоминает инвесторам о ситуации, когда множество китайских IPO вышли на американский рынок примерно десять лет назад, в результате чего многие пенсионные фонды потеряли по меньшей мере $14 млрд в китайских акциях, оказавшихся мошенническими.
В фильме утверждается, что китайские финансовые рынки в настоящее время еще более переплетены с глобальной системой и требуют большего регулирования.
«Я не думаю, что что-то изменилось, кроме того, что мошенничество стало более сложным. Я не думаю, что все китайские IPO связаны с мошеннической деятельностью, но среди них есть и не очень чистые на руку компании» — сказал Дэн Дэвид (Dan David), соучредитель хедж-фонда GeoInvesting, который показан в документальном фильме.
Самые актуальные новости - в 
