Крипторынки «сломаны»

Источник: HotSpot

В этом году криптовалюты привлекли международное внимание. Хотя торговая валюта не является чем-то новым, кажется, что новейшая технология явно обновила древнюю концепцию.

Стремительное повышение цен цифровых монет, наиболее заметное по 1 600-процентному росту биткоина в этом году, и их удивительная интеграция в основные инвестиционные рынки через фьючерсные контракты сделало криптовалютный трейдинг привлекательным для многих инвесторов.

Фактически с общей рыночной капитализацией цифровых денег в более $545 миллиардов криптотрейдинг становится одной из самых популярных инвестиционных возможностей.

К сожалению, многие трейдеры считают, что технологических достижений или даже базовых торговых потребностей, существующих на традиционных инвестиционных биржах, нет на криптовалютных биржах. Это может быть большой проблемой.

Криптовалюты сейчас популярны и востребованы как никогда, но биржи, предназначенные для облегчения их покупки и продажи, находятся не на должном уровне и неэффективны.

В нынешнем состоянии они — проявление худших опасений людей в отношении цифровых валют. В целом, между биржами не хватает равенства, они используют чудовищно устаревшие технологии и наводнены недобросовестными людьми.

Понятно, что в будущем криптовалюты станут важной частью финансового мира, но эти проблемы нужно решать. Возможно, поняв, что крипторынки «сломаны», мы начнём находить решения проблем для их дальнейшего процветания.

Недостаток ликвидности

Некоторые из принципов, которые делают криптовалюты настолько привлекательными — в основном их децентрализованная и автономная природа, — становятся недостатками при торговле.

Инвесторы могут выбрать из более чем 100 бирж, на которых цены сильно разнятся. На World Economic Forum проанализировали разницу в цене всего трёх криптобирж и обнаружили «большие различия между стоимостью биткоина».

Они перечислили несколько факторов этих несовпадений, в число которых вошёл и разрыв по времени и цене, возникающий в результате обмена биткоина на доллары и обратно, но в конечном счёте различия стоимости могут быть связаны с отсутствием надзора и регулирования.

На традиционных финансовых рынках SEC установила Систему регулирования национального рынка, которая гарантирует, что трейдеры получают лучшую цену актива независимо от биржи.

Это своего рода «снижение стоимости до уровня конкурентов», но оно гарантирует, что все играют на одинаковом поле.

того, поскольку все биржи должны держать одну и ту же стоимость, они вынуждены конкурировать с другими биржами, предлагая более низкие затраты и лучшие технологии.

Поскольку криптобиржи не следуют этому принципу, цены на цифровые валюты сильно различаются, а биржи имеют меньше стимулов для ввода инноваций на свои платформы.

Хотя криптовалюты продолжают расти в цене и интегрироваться в основную экономическую систему, они остаются финансовым диким западом.

Устаревшая технология

На криптобиржи ринулись новые инвестора. Но их встречают устаревшие трейдинговые системы, имеющие функциональность обычного сайта.

В результате простая задача, такая как изменение цены или размера ордера, может оказаться непозволительно трудной.

Криптовалюты основаны на скорости и технологических инновациях, поэтому эти ограничения не дают им эффективно работать.

К сожалению, устаревшая технология касается не только удобства инвесторов.

Алгоритмы, которые останавливают торговлю, когда резкие колебания цен искажают рынок, на криптобиржах практически не встречаются.

Телеканал CNBC сообщил, что в отличие от регулируемых фондовых бирж США, от бирж цифровых активов не требуется наличие автоматических выключателей, которые останавливают торговлю во время диких колебаний цен.

Даже за этот год огромного роста биткоин испытал четыре случая падения на 50% и более. На крипторынках это относительно распространено, поэтому нехватка подобных механизмов особенно проблематична.

Недобросовестные люди

Отсутствие регулирующего надзора и изобилие технологических ограничений делают криптовалютные биржи мишенями для недобросовестных людей.

Состоятельные трейдеры могут манипулировать криптовалютными рынками и делать так, чтобы цена цифровых валют казалась раздутой.

Одна практика, известная как «спуфинг», позволяет трейдеру размещать ордера на покупку и продажу выше или ниже рыночной стоимости в надежде манипулировать ценой в любом направлении.

Этот манёвр является незаконным, но без нормативного надзора трудно обеспечить соблюдение стандарта.

Кроме того, когда биржа Mt. Gox попала в заголовки новостей, потому что стала жертвой хакерской операции, при которой украли биткоины на сумму $450 миллионов, это был один из первых в длинном списке вопиющих хаков, стоивших инвесторам сотни миллионов долларов.

Сейчас криптобиржи обещают бороться с этими проблемами; однако если обещания останутся только обещаниями, это может ограничить их потенциал для успешного удовлетворения потребностей инвесторов.

Что можно сделать?

Проще говоря, криптовалютные рынки должны развиваться, а самый эффективный способ сделать это — смотреть на гораздо более старую кузину, Уолл-стрит.

Технологическая и регулирующая инфраструктура, на которой работает Уолл-стрит, существует десятилетия, но она значительно превосходит «сломанные» крипторынки, которые есть у нас сегодня.

Подражание Уолл-стрит также обеспечит криптоиндустрию структурой и стабильностью, что привлечёт крупных институциональных инвесторов и торговые дома.

Это поможет сориентировать эти рынки по мере их взросления в ближайшие годы.