О биткоин Фьючерсах за 5 минут

До конца не понимаете что такое биткоин-фьючерсы? Не вы одни.

Редакция портала CRYPTOSLIVA составила 5-минутное руководство, в котором описано всё, что вам нужно знать, чтобы понять фьючерсы на биткоин.

Что такое фьючерсы?

Обычно, когда вы покупаете что-либо, сделка совершается сразу же. Я даю вам 5 долларов, вы даете мне 3 баклажана – готово. Фьючерсный контракт немного отличается – вместо того, чтобы рассчитаться прямо сейчас, мы договариваемся о расчёте в будущем, в определённое время и на определённую сумму.

Фьючерсный контракт состоит из двух частей – цены и даты поставки.

Так что, если я согласен дать вам 5 долларов в понедельник за 3 баклажана – это фьючерсный контракт. Вам нужно знать еще несколько деталей, но суть в этом.

Кто использует фьючерсы?

Есть две основные группы покупателей фьючерсов.

1. Производители и потребители товара, которые хотят перестраховаться.

Например, если вы выращиваете табак, вы можете продавать табачные фьючерсы, чтобы зафиксировать свою цену на случай, если цена на табак упадет к тому времени, когда вы поставите его на рынок. В случае с биткоином, майнеры попадают под эту категорию.

С другой стороны, если вы производитель сигарет, вы можете покупать фьючерсы на табак, для фиксации своих производственных затрат.

В обоих случаях вы используете фьючерсы как страховку от будущих изменений цен.

Покупка фьючерсов против растущей цены и продажа фьючерсов против падения цены.

2. Трейдеры, которые хотят спекулировать на движении цен фьючерсов.

Другая группа, которая покупает и продает фьючерсы – спекулянты, например, дневные трейдеры, управляющие портфелями активов, хедж-фонды и другие учреждения. Трейдеры используют торговые терминалы для активной интра-дей торговли. Спекулянтов привлекают фьючерсы из-за их высокого кредитного плеча и относительно быстрого движения цен.

Спекулянты на самом деле не поставляют базовый актив (я могу продать фьючерс на нефть, не планируя ее поставлять). Вместо этого контракты обычно рассчитываются наличными.

В чем преимущество торговли фьючерсами?

Фьючерсы имеют высокую долю заемных средств, а это значит, что трейдер должен выставить только часть полного контракта в качестве маржи, но может получить прибыль от колебаний цены полного контракта. Это позволяет трейдеру контролировать большую позицию с небольшим капиталом.

Кроме того, фьючерсные рынки позволяют трейдерам открывать короткие позиции – по сути, получать прибыль, если цена актива падает. Хотя вы и можете открывать короткие позиции с традиционными акциями или криптовалютами, все же вы должны сначала взять взаймы основной актив и заплатить проценты – с фьючерсами не так.

Являются ли фьючерсы заемными?

Да, как упоминалось выше – одним из преимуществ фьючерсов является то, что вы можете с небольшой суммой наличных денег контролировать большую сумму актива . Это работает следующим образом: от вас требуется поддерживать определенную долю стоимости фьючерсного контракта на вашем маржинальном счете. Для фьючерсов на биткойн CME это значение составляет 35%.

Могу ли я купить фьючерсы на биткоин?

Да, но размерполноценного контракта CME составляет 5 биткоинов, поэтому, например, по сегодняшнему курсу в $17 000 каждый контракт составит $85 000.

При необходимой марже в размере 35% вам нужно будет поддерживать баланс в размере $29 750 только для того, чтобы держать один фьючерсный контракт.

И имейте в виду – если цена пойдет против вас, вам придется пополнять свой маржинальный баланс, чтобы он оставался выше порогового значения.

Все это говорит о том, что фьючерсный рынок не будет доступен финансово для большого числа розничных трейдеров – он лучше подходит для людей с большим капиталом и организаций, которые могут выдержать просадку на сумму более 10 тысяч долларов, не дрогнув.

Как цена фьючерсов будет зависеть от цены биткоина?

Обычно цена фьючерса близка к «спотовой» цене. (Спотовая цена – это текущая цена основного актива).

Любая ощутимая разница в цене обычно будет сокращена арбитражем.

Подумайте об этом так: если фьючерсный контракт стоит дороже чем биткоин, вы можете купить биткоин и одновременно продать фьючерсный контракт и когда контракт истечет, вы доставляете биткойн по согласованной цене и, следовательно, получаете прибыль. Это называется арбитражем.

В редких случаях может существовать большая разница между спотовой ценой и ценой фьючерса – например, если есть избыток товара или ожидается дефицит в будущем.

В типичной ситуации цена фьючерса немного выше спотовой цены. Это связано с тем, что владение активом сопровождается расходами. Кроме того, вы теряете процент при покупке актива.

Таким образом, при покупке фьючерсного контракта – вы получаете выгоду от того, что кто-то другой держит актив для вас, пока вы можете использовать свои деньги в другом месте, например чтобы заработать на них проценты в это время – вот почему они обычно (но не всегда!) немного дороже, чем спот.

Как фьючерсы повлияют на цену биткоина?

Теперь это вопрос на миллион долларов.

В долгосрочной перспективе предполагается, что фьючерсы повысят эффективность рынка и снизят волатильность.

Но в краткосрочной перспективе мы можем увидеть рост волатильности, поскольку волна новых участников теперь имеет доступ к рынку – как для длинных, так и для коротких позиций.

Есть еще какие-то важные детали?

Да, вам следует знать еще несколько вещей:

Минимальный шаг цены составляет $25 за контракт – это означает, что цена не может колебаться с шагом меньше $25 за контракт ($5 за биткоин).

Предельный уровень ежедневных колебаний цен составляет 20% относительно цены предыдущего дня. Таким образом предполагается ограничить неконтролируемые обвалы, которые часто случаются на текущих биржах криптовалют.

Погружайтесь дальше.

Если вы интересуетесь трейдингом, инвестициями или онлайн бизнесом – интересуйтесь дальше.

Источник: DeCenter

Читайте также

Вверх