Coinbase ведет Уолл-стрит к храброму новому миру крипто-ставок

1. Coinbase Custody предлагает услуги по ставкам для институциональных клиентов, начиная с Tezos.

2. Активы клиентов всегда будут оставаться в полностью застрахованном холодильном хранилище Coinbase, что снижает риск для инвесторов.

3. Поскольку для размещения ставок требуется некоторое количество средств в Интернете, Coinbase выставит свои собственные монеты, принимая на себя риск.

4. По словам фирмы, после вычета комиссии Coinbase клиенты могут рассчитывать на заработок около 6,6% в год.

Подразделение Coinbase пытается привлечь своих институциональных клиентов в дивный новый мир размещения крипто-активов с целью получения прибыли.

Начиная с сети Tezos Pro-of-Stake (PoS), базирующаяся в Сан-Франциско Coinbase предлагает клиентам возможность получить прибыль от своего XTZ, родного токена блокчейна, компания объявила в пятницу.

По оценкам компании, после вычета комиссии Coinbase инвесторы могут ожидать годовой доход в размере около 6,6 процента.

Хотя это может показаться заманчивым в мире, где 30-летние казначейские облигации США приносят менее половины (а когда-то стремительно растущие цены на криптовалюту снижаются), инвесторам придется привыкать к очень сложному соглашению.

Но ставки могут стать большей возможностью в будущем, учитывая, что вторая по величине криптовалюта по рыночной капитализации, ethereum, как ожидается, в конечном итоге перейдет на консенсусную систему PoS.

Отступление, в отличие от механизма проверки работоспособности биткойнов (PoW), который опирается на чрезмерные вычисления со стороны майнеров, для подтверждения ставки требует, чтобы участники играли в игру, внося средства в сеть, а затем помогая проверять решения о том, какие транзакции и блоки должны быть добавлены.

За это они получают выплаты, аналогичные традиционным майнерам в системе PoW.

Пользователи также могут быть наказаны за то, что их доля сократилась за то, что они не помогают или активно препятствуют достижению консенсуса.

Более того, участники, которые имеют активы для участия, но не хотят участвовать в довольно сложном процессе проверки транзакций и блоков, могут вместо этого делегировать свои активы кому-то другому.

Участники, решившие сделать ставку на свои крипто активы, получают пассивный доход, который колеблется от 5 до 25 процентов в год, в зависимости от сети и уровня участия.

Проблема для инвесторов заключается в том, что, в общем, валидаторы, использующие узлы доказательства участия (известные как «пекари» на Tezos), должны иметь некоторые средства в Интернете и настолько эффективно «горячие», на языке криптобезопасности.

Это означает, что эти средства более уязвимы для кражи, чем когда закрытые ключи, контролирующие их, хранятся в автономном режиме, в так называемом холодильном хранилище.

Чтобы привлечь институциональных инвесторов, которые могут быть не уверены в профиле риска / вознаграждения PoS, Coinbase Custody гарантирует своим клиентам, что все поставленные на карту монеты останутся в полностью застрахованном холодном хранилище.

Для этого компания выложит необходимые облигации пекарям из собственного кармана. Таким образом, для клиентов-хранителей существует «нулевой риск», утверждает Coinbase.

Сэм Макинвэйл, руководитель отдела продуктов Coinbase Custody, сказал:

«Одна из причин, по которой мы начинаем с Tezos, а затем продолжаем работу с другими делегированными сетями PoS, заключается именно в том, что мы можем хранить средства наших клиентов, которые мы будем постоянно хранить в холодном хранилище».

В случае Tezos, пекари должны опубликовать облигацию, равную 10 процентам от общего количества ставок, сказал Макинвэйл.

Поэтому, если клиенты внесут XTZ на сумму 100 миллионов долларов США, чтобы совпасть с запуском сервиса, Coinbase отправит своему пекарю облигацию на сумму 10 миллионов долларов для этого, сказал он.

«То, как мы поступаем, это то, что Coinbase Custody пошла бы и купила Tezos на 10 миллионов долларов и разместила эту облигацию, так что рискуют наши фонды, а не наши клиенты.

Таким образом, мы могли бы понести убытки, если бы нас взломали, но средства наших клиентов всегда будут в безопасности» – сказал Макинвейл.

Депозитарные клиенты с активами XTZ будут автоматически делегированы из холодного хранилища пекарю Coinbase. Фирма в настоящее время не планирует разрешать своим клиентам-опекунам делегировать другим (внешним) пекарям.

В ближайшие недели Coinbase добавит поддержку управления для протокола Maker (MKR), который создал Dai stablecoin, который в настоящее время интегрирован в более чем 200 проектов.

Coinbase заявила, что добавит голосование Tezos во втором квартале и надеется добавить другие авторитетные сети PoS, упоминая Cosmos, Polkadot и, возможно, Algorand позже в этом году.

Чтобы быть ясным, хотя: Служба ставок, которую Coinbase Custody предоставляет вместе с XZT и другими цепочками блоков, отдельно от рассматриваемых токенов для листинга на биржах компании (хотя Tezos также рассматривается в этом отношении).

Также следует отметить, что в более новых сетях PoS, включая Tezos, есть несколько ключей, поэтому ключи, используемые для расходования или снятия средств, не совпадают с ключами распределения ставок, которые делегируют средства.

(Подумайте о том, когда отель удерживает ваш счет как залог за номер; деньги заблокированы, но не покинули ваш счет).

Таким образом, риски, связанные со ставками, больше связаны с потерей вознаграждений или отсутствием циклов ставок в случае кражи ключей.

Основатель Tezos Артур Брейтман сказал, что, хотя он не будет рекомендовать какой-либо конкретный подход к хранению активов:

«Новые криптовалюты и платформы смарт-контрактов, такие как Tezos, децентрализуются, стимулируя активное участие владельцев монет.

К их чести, кастодиальные решения быстро адаптируются, чтобы удовлетворить желание их клиентов играть активную роль в этих сетях, сохраняя при этом их активы в безопасности».

Разрез Coinbase

Coinbase, конечно же, рада помочь в расширении этих децентрализованных сетей, но фирма также берет на себя часть всего этого.

То, как это делает Макинвэйл, многие институциональные игроки, которые отошли от дел в плане ставок, теперь чувствуют себя уверенно, получая 8-процентное ежегодное вознаграждение с Tezos.

В этом случае Coinbase будет получать от 20 до 25 процентов сегодняшних 8-процентных доходов Tezos, сказал Макинвэйл.

«Таким образом, клиент на самом деле будет зарабатывать около 6,6 процента, а мы будем зарабатывать остальное».

Coinbase заявила, что уже подписала несколько соглашений с институциональными клиентами и считает, что этот текущий подход будет масштабируемым на данный момент.

Макинвэйл добавил:

«Мы понимаем текущее состояние спроса, и у нас есть четкое представление о том, как его масштабировать, вероятно, в течение следующих шести месяцев.

Тогда, если вещи действительно начинают развиваться, потому что все больше сетей запускают PoS и т.д., у нас есть другие идеи о том, как мы можем справиться с этим в будущем».

И по мере появления этих сетей в сети растет интерес с появлением ряда так называемых провайдеров ставок как услуги, таких как Figment, Cryptium и Battlestar Capital, а также новых и опытных провайдеров хранения, таких как Anchorage и Copper, которые также готовятся к PoS.

Ранее на этой неделе Battlestar Capital, объявив о партнерстве с стартап-компанией Celsius Network, занимающейся кредитованием криптовалют, сообщила, что клиенты ее ставочных сервисов получают прибыль до 30 процентов в год на своих свободных криптовалютных активах.

Вне спекуляции

Здесь необходимо сделать пару важных отличий. Battlestar, как и большинство других поставщиков услуг по ставкам, не использует сегрегированные учетные записи (что делает Coinbase, потому что это делает клиентов и регуляторы более комфортными). Скорее, он управляет пулами ставок, где участники получают выгоду от масштаба.

Таким образом, компании, занимающиеся поставками как услуга, гонятся за максимальной доходностью в сетях PoS путем самосвязывания.

В случае Tezos стратегия самосвязывания предполагает динамическое изменение количества облигаций в соответствии с тем, как пекари работают в сети, пояснил Джейсон Стоун, основатель Battlestar Capital.

По его словам, модель Coinbase может подойти для типов «установи и забудь», но активы Tezos, хранящиеся на несегрегированных счетах, могут приносить от 12,5% до 14% в год.

«Если вы вкладываете свой Tezos в группу, использующую стратегию самосвязывания, вы получаете объединенный доход от объединения и делегирования, а не от того, что поставщик услуг, которого вы выбрали, получает больший доход от размещения облигаций, оставляя вам только вознаграждения (за вычетом платы) от традиционной выпечки, то есть выбора поставщика, которому делегировать полномочия» – сказал он.

Coinbase указал, что он не конкурирует с такими как Battlestar.

«Мы не собираемся быть публичным предложением размещения как услуги; это не значит, что кто-то сможет делегировать правообладателю Coinbase и делиться наградами за блоки» – сказал Макинвэйл.

Заглядывая в будущее, McInvale ожидает увидеть интересные арбитражные возможности, например, между торговлей и установлением ставок, особенно когда Ethereum переключается на PoS.

Он также сказал, что кредитование активов и их размещение создадут интересные бизнес-модели.

Coinbase сказал, что учреждения, с которыми он разговаривал, безусловно, с оптимизмом смотрели на сети ставок, особенно с учетом удручающего роста цен на активы в последнее время.

Макинвэйл сказал, что дрожь волнения тоже заметна.

«Существует также переход от использования только крипто-активов посредством спекуляций – так что покупка и удержание – к реальному желанию помочь защитить блокчейн, к желанию голосовать и иметь право голоса и помогать этим вещам развиваться».

Нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент и нажмите Ctrl+Enter.

Читайте также

Вверх

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: