Aurora — одна из крупнейших и ведущих компаний по производству каннабиса в мире.
Доходность: $54,2 млн за квартал
Штаб-квартира Aurora находится в Эдмонтоне, провинция Альберта, в Канаде, ведёт деятельность, продажи и иные операции, в 23 странах на 5-ти континентах.
Компания имеет вертикальную интеграцию и горизонтальную диверсификацию по всему циклу: от проектирования объектов до разведения конопли, генетических исследований, производства каннабиса и конопли, разработки продуктов с высокой добавленной стоимостью, оптовой и розничной торговли.
Благодаря организации бизнеса компания занимается производством высококачественного продукта по низким ценам.
На сегодняшний день Aurora включают в себя 15 дочерних компаний — MedReleaf, CanvasRX, Peloton Pharmaceutical, Aurora Deutschland, H2 Biopharma, Urban Cultivator, BC Northern Lights, Larssen Greenhouses, CanniMed Therapeutics (CMMDF), Anandia Labs, HotHouse Consulting, MED Colombia, Agropro, Borela и ICC Labs..
«Аврора была одной из первых компаний из области производства каннабиса, которая активно инвестировала в широкий спектр подсекторов.
Её инвестиционный портфель на конец 3-его квартала оценивался в $700 млн.!
Надо сказать, что некоторые инвестиции существенно упали в цене в течение 4-ого квартала (на фоне общего снижения американского рынка). Однако уже в январе большинство из них выросли в «плюс»».
Что находится в инвестиционном портфеле Aurora?
1. TGOD (TGODF). Aurora владела 36,7 млн. акций TGOD в 3м квартале 2018, но с тех пор сокращает свою долю после того. После продажи 6,3 млн. акций TGOD за $ 36 млн. в октябре у Авроры осталось 29 млн. акций.
2. Radient Technologies (RDDTF). Аврора впервые объявила об инвестициях в $2 млн. через конвертируемые долговые обязательства по цене конверсии $0,14 с таким же количеством варрантов, которые могут быть исполнены по цене $0,33.
В декабре 2017 года Aurora инвестировала в Radient еще $12 млн. путем частного размещения по $1,37 за акцию с варрантами, исполнимыми по $1,71.
Аврора владеет 37,6 млн. акций, стоимость пакета составляет $43 млн., исходя из текущей цены Radient в 1,15 доллара.
3. Choom Holdings (CHOOF) является канадским ритейлером на ранней стадии развития, и Aurora увеличила свою долю в Choom в ноябре 2018 года.
Aurora приобрела конвертируемые облигации на сумму $20 млн.по цене конвертации $1,25 за акцию с возможностью приобретения до 40% акций Choom по цене $2,75 за акцию.
Choom в настоящее время торгуется на уровне $0,44, что означает, что ордера Авроры полностью денежные и по сути бесполезны по текущей цене.
4. CTT Pharma (CTTH) — это стартап, специализирующийся на технологии каннабиса, в котором Aurora владеет 3,7 млн. акций с 20,8 млн. варрантов, которые можно использовать по цене $0,35. Акции торгуются по $0,40, поэтому Аврора немного в плюсе.
5. Australis Capital (AUSAF). Отделение Australis было создано, чтобы воспользоваться растущим рынком США.
Aurora владеет 26,8 млн. акций Australis или 24% акций компании, текущая рыночная стоимость которой составляет $33 млн.
Однако, чтобы избежать правил листинга TSX, Aurora предложила свою долю Australis в обмен на 22,6 млн. варрантов с возможностью исполнения по цене $0,20 и 10-летний опцион на приобретение 20% акций Australis.
Aurora также имеет инвестиции и в других компаниях уже со значительным контролем:
1. Alcanna (LQSIF). Западно-канадский продавец спиртных напитков начинает амбициозный план по продаже каннабиса. Инвестиции Авроры в настоящее время составляют $45 млн.
2. CTT Pharma. Несмотря на то, что Aurora владеет только 8% акций, она может оказать существенное влияние на классификацию инвестиций в ассоциированные компании.
3. Cann Group (CNGGF). Австралийская публичная компания по производству каннабиса, котирующаяся на ASX, в которой Aurora принадлежит 23% акций .
С 32 млн. акций. Пакет оценивается в 64 млн. австралийских долларов, что намного ниже стоимости, зафиксированной в 3 квартале.
Про позитивный отчёт Aurora
На днях Аврора отчиталась за финансовые показатели 2-ого квартала (до 31 декабря 2018г.).
Чистая выручка составила $54,2 млн., увеличившись на 83% по сравнению с аналогичным периодом 2018 года, и на 363% за год, что обусловлено высокими показателями Авроры на рынке потребительских товаров в Канаде с продажами в размере $21,6 млн. и устойчивым ростом компании в Канаде и на международных медицинских рынках с объемом продаж $26,0 млн., с увеличением выручки на 8% и объемом продаж на 23%. Отлично!
Здесь надо сказать, что на средние цены продажи повлияло введение акцизов по всем каналам продаж в Канаде 17 октября 2018 года, а также снижение оптовых цен.
Но в дальнейшем Aurora планирует уделять приоритетное внимание медицинским клиентам в Канаде и во всем мире, где маржа продолжает расти по сравнению с оптовым потребительском рынке. Логично, делать упор на то, где больше выгода.
Не обойдем стороной и то, что валовая прибыль от продаж каннабиса в размере 54% временно снизилась с 70% в предыдущем квартале.
Снижение произошло главным образом, как раз из-за более низкой средней цены продажи за грамм сушеной конопли, влияния акцизов на чистую выручку от медицинского каннабиса и временно просевшей доли продаж масла каннабиса.
Кроме того, на валовую прибыль повлияли возросшие требования к упаковке в соответствии с Законом о каннабисе, а также единовременные расходы на наращивание и оптимизацию, поскольку запускалось предприятие Sky.
Аврора хорошо себя зарекомендовала на потребительском рынке Канады — факт, который подтвержден цифрой в $21,6 млн. во 2 квартале. Это заработок.
На основании доступных данных, опубликованных Health Canada за 2 квартал, на долю Aurora приходилось примерно 20% всех потребительских продаж в стране. Немалый кусок пирога, однозначно.
Расходы на производство
Денежные затраты на производство одного грамма проданного сушеного каннабиса немного увеличились с $1,45 долл. в предыдущем квартале до $1,92 во 2-ом.
Это изменение было связано в первую очередь с увеличением затрат и оптимизацией, поскольку Аврора расширяло производство того же “Aurora Sky”.
Единовременные дополнительные расходы, связанные с запуском потребительского рынка Канады, так как компания ожидала получения лицензии на продажу Sky (её они получили 17 октября 2018 года), также способствовали увеличению этих затрат.
Неденежные расходы, включая корректировки по текущим рыночным ценам на 31 декабря 2018 года в размере около $190 млн., в основном были на производные инвестиции и внесли существенный вклад в чистый убыток в $240 млн.(коррекция рынка)
В январе 2019 года Aurora завершила предложение по конвертируемым векселям на сумму $345 млн., причем выручка, внимание, была направлена преимущественно на поддержание высоких темпов роста компании в Канаде и за рубежом! Аврора ещё покажет рынку, вот посмотрите.
Источник: О Бизнесе
Самые актуальные новости - в 
