Заявка Bitmain на первичное публичное размещение акций (IPO) на Гонконгской фондовой бирже (HKEX) производителя оборудования для криптовалюты официально истекла, что означает, что в ближайшее время такой транзакции не происходит.
Если он по-прежнему желает провести листинг, Bitmain может повторно подать заявку, но компания должна будет предоставить дополнительные финансовые записи помимо того, что было включено в первоначальную подачу заявки.
Согласно правилу листинга от HKEX, «последний финансовый период, о котором сообщили бухгалтеры-отчетности для нового заявителя, не должен был закончиться более чем через шесть месяцев с даты листинга документов».
Однако последняя публичная подача только от Bitmain охватывает период, заканчивающийся 30 июня 2018 года, почти девять месяцев назад.
Прошлой осенью приложение привлекло к себе большое внимание, так как Bitmain сообщил о невероятном росте прибыли за последние несколько лет.
Например, только за первую половину 2018 года горнодобывающий гигант привлек чистую прибыль в размере почти 1 миллиарда долларов, заработав за весь 2017 год более 1 миллиарда долларов.
Несмотря на столь быстрый рост прибыли, отражающий стремительный рост рынка криптовалют 2017 года, HKEX не решался одобрять приложения от Bitmain и его конкурентов по майнингу Canaan Creative и Ebang из-за волатильности отрасли.
Действительно, в соответствии с падением рынка в 2018 году, Bitmain потерял около 500 миллионов долларов в третьем квартале прошлого года.
На данный момент неясно, рассматривает ли Bitmain еще одну попытку в ближайшее время стать публичной. Во вторник компания опубликовала объявление о том, что:
«Заявление о листинге Bitmain для HKex в сентябре 2018 года истекло 6-месячной датой истечения. … Мы возобновим работу приложения листинга в соответствующее время в будущем».
Компания также подтвердила в том же объявлении, что ее соучредители Jihan Wu и Micree Zhan ушли с поста генерального директора.
Хайчао Ванг, ранее занимавший должность директора по разработке продуктов в Bitmain, был официально назначен генеральным директором Bitmain спустя несколько месяцев после того, как в новостях сообщалось, что в настоящее время происходит смена руководства.
Но если она не найдет другого способа обнародовать, компания может быть на крючке, чтобы выплатить более 700 миллионов долларов своим венчурным инвесторам.
$ 700 миллионов погашенных
По состоянию на 30 июня 2018 года у Bitmain на балансе было обязательство в размере 715 миллионов долларов, помеченное как «выкупаемые, конвертируемые и привилегированные акции», в результате раундов финансирования серий A и B, закрытых в течение последних двух лет.
Эта сумма составляла почти половину общих обязательств компании на тот момент.
Согласно проспекту IPO компании, условия, о которых Bitmain договорился с этими инвесторами, включали пункт о выкупе, который дает акционерам право требовать от Bitmain выкупа или выкупа всех или части их акций в случае одного из двух событий.
Одна из таких ситуаций заключается в том, что:
«К пятой годовщине даты выпуска привилегированных акций не произошло ни квалифицированной, ни квалифицированной торговой сделки, определенной в условиях» — говорится в документе.
Другая причина — нарушение компанией или ее контролирующими акционерами нарушения, которое оказывает «существенное неблагоприятное воздействие» на весь бизнес фирмы и «не было устранено в течение 30 дней, как определено условиями».
Ширли Ван, партнер юридической фирмы Baker McKenzie FenXun с опытом работы на рынках долгового капитала, говорит, что такие положения о выкупе являются распространенным и типичным способом защиты инвесторов, и для инвесторов весьма обычно инициировать процедуру выкупа.
Но условия, при которых могут быть реализованы права выкупа, варьируются от сделки к сделке, добавила она.
Хотя неясно, какой именно тип события был отредактирован в отрывке из проспекта Битмейна, ключ к этому можно найти в листе условий для раунда B + Битмейна, в котором фирма привлекла 440 миллионов долларов.
Согласно копии этого документа, полученной CoinDesk, инвесторы имеют право выкупить все или часть привилегированных акций B + в любое время после более раннего из:
«I) 5 лет с даты закрытия (если нет квалифицированного IPO), или ii) при любом нарушении какой-либо компанией группы или любой из сторон-учредителей условий документов по сделке в связи с предполагаемыми сделками, что составляет существенный неблагоприятный эффект и не излечивается в течение 30 дней».
При таких условиях инвесторы раунда B + серии могут потребовать, чтобы Bitmain выкупил акции в сумме, равной цене покупки плюс «все объявленные и невыплаченные дивиденды» и «предполагаемый 10% -ный годовой доход» за каждый год, в течение которого такие акции находятся в обращении. дата закрытия за вычетом суммы, полученной инвесторами.
В этом листе условий дополнительно указывалось, что квалифицированное IPO означает для инвесторов B + раунда Bitmain, указав:
«Квалифицированное IPO определяется как публичное размещение обыкновенных акций компании по цене публичного предложения за акцию (до андеррайтинговых комиссий и расходов), которая оценивает компанию как минимум в 18 млрд долларов США в предложении не менее 500 млн долларов США).
Хотя сумма денег, которую Bitmain намеревался получить от IPO, также была удалена из списка HKEx.
Документы, полученные CoinDesk прошлым летом, указали, что выручка может достигать 18 миллиардов долларов при рыночной капитализации от 40 до 50 миллиардов долларов.
Самые актуальные новости - в 
