Учреждения и биткоин-киты сильно влияют на крипторынок, используя ложные и скрытые ордера. В статье мы разберем 3 способа обнаружить такое воздействие и избежать его.
В отличие от традиционных финансовых рынков, криптобиржи в значительной степени нерегулируемы, и практически каждый трейдеры делятся различными историями, детализирующими степень, в которой манипулируют определенными аспектами прайс-экшена на крипторынке.
Несмотря на это, многие трейдеры чувствуют, что мало что могут сделать, чтобы избежать прихотей китов и неэтичных маркет-мейкеров, которые двигают рынок в своих интересах. Такие стратегии, как подмена позиций и скрытые ордера, являются обычной тактикой, которую используют опытные крупные трейдеры, чтобы повлиять на цены.
Отслеживание движений манипуляторов — игра в кошки-мышки, но есть стратегии, которые розничные трейдеры могут использовать, чтобы обойти их. Давайте рассмотрим три стратегии, которые используют киты и как трейдер может избежать обмана.
Скрытые оредра
Скрытые заказы на покупку и продажу активов используются для размещения значительных необнаруженных заявок на биржах. Такая схема — айсберг — допускает автоматическое пополнение счетов после выпонения ордеров, что позволяет избежать обнаружения истичнных объем заказа в реестре биржи.
Эта стратегия противоположна стене покупок/продаж, где трейдер обманывает рынок, размещая крупные ордера без намерения их исполнять. Скрытые ордера обычно включают в себя большие суммы, и они легко доступны для использования на большинстве криптобирж.
Большинство ордеров в стенах покупок и продаж не предназначены для исполнения; они предназначены для представления большого потока, но обычно отменяются, как только рынок близких уровней. Очень немногие киты самостоятельно сообщают о своем потоке перед его выполнением.
Простой способ не быть обманутым ордером-айсбергом — не опираться исключительно на реестр заказов. Чем меньше человек полагается на измерение глубины реестра заказов, тем лучше. Большинство бирж позволяют трейдерам минимизировать данные заказов из представления экрана торговли.
Некоторые трейдеры считают поток реестра ордеров неотъемлемой частью своей торговой процедуры, и есть более сложные программы отслеживания, которые помогут учесть этот аспект в торговой стратегии автоматически. Стоит отметить, что маркет-мейкеры и алгоритмические трейдеры знают, как манипулировать реестром и делают это намеренно.
Сокрытие трейдинга через несколько бирж
Киты иногда обманывают широкую публику, публикуя крупные сделки на контролируемых биржах, одновременно совершая обратные операции на меньших. Профессиональные трейдеры также могут делать это либо для получения прибыли от арбитража по ценам, либо для трейдинга, но иногда они просто стремятся скрыть свой реальный поток активов.
Маркет-мейкерам обычно платят за то, что они приносят поток на небольшие площадки, и им выгодно увеличивать свои объемы на более значительных биржах в обмен на более низкие торговые сборы. Хотя эта стратегия является законной, она раздувает объемы и часто используется, чтобы ввести частных трейдеров в заблуждение относительно несуществующего потока покупок и продаж.
Трейдеры, стремящиеся избежать этой манипуляции, могут игнорировать крупные индивидуальные сделки и сосредоточиться на более длинных ценовых тенденциях.
Принудительная ликвидация
Как бы безумно это ни звучало, иногда кит будет поддерживать цены, чтобы ликвидировать их воздействие. Это особенно верно, когда рынок уже чрезмерно заемный, сценарий, который может быть измерен значительным дисбалансом ставки фондирования. Чтобы извлечь выгоду из этой тактики, киты просто открывают противоположную позицию аналогичного размера.
Принудительная ликвидация часто приводит к каскаду закрытия схожего потока заказов, и, хотя большинство коротких (шорт) позиций пострадают, а кит ликвидирует свои крупные позиции, организация, ответственная за принудительную ликвидацию, также увеличивает свою прибыль по предыдущим длинным (лонг) контрактам.
Невозможно предсказать, строит ли организация такую стратегию, но есть важный показатель, который можно отслеживать, чтобы избежать неправильной стороны таких шагов.
Сравнение премии по долгосрочным контрактам с бессрочными фьючерсами обеспечивает беспристрастный инструмент, который помогает оценить позиции профессиональных трейдеров. Нейтральный рынок должен отображать восходящую кривую, варьирующуюся от премии в размере от 50 до 150 долларов, что эквивалентно 0,5-1,5 процента в зависимости от срока погашения.
Плоская или перевернутая кривая сигналов китов сильно искажена до медвежьих настроений. С другой стороны, любая премия выше 1 процента для контрактов, истекающих в течение трех месяцев, является бычьим индикатором.
Вынос основных позиций
Как уже говорилось, профессиональные трейдеры идут на все, чтобы избежать обнаружения. Они делают прямо противоположное, когда намереваются использовать стены для покупки и продажи, чтобы получить выгоду от страха упустить прибыль (FOMO) или паникой при обвале рынка (FUD).
К сожалению, не существует 100% прозрачного, поддающегося проверке индикатора, который мог бы отслеживать манипулятивную тактику, особенно на рынке, где для крупных трейдеров плата за транзакции практически нулевая.
Поскольку рынки продолжают расти, но также остаются вне досягаемости финансовых регуляторов, стратегии обфускации и выставления ложных ордеров могут поучить еще большее распространение в будущем.
Читайте по теме: Рост Биткоина, как и Золота, сдерживают манипуляции рынком
Как правило, розничные трейдеры должны научиться смотреть на ценовое поведение в долгосрочной перспективе вместо того, чтобы наблюдать за минутными графиками, потому что взгляд с высоты птичьего полета дает более общее представление о тенденции и происходящем на рынке и позволяет избежать большинства манипуляций.
Источник: AltStake
Самые актуальные новости - в 
