Одно из самых впечатляющих изменений, которые несет с собой технология блокчейн, это приход «децентрализованной финансовой системы».
В этой новой системе пользователи смогут получить доступ к устойчивым к цензуре финансовым услугам, сохраняя при этом полный контроль над своими средствами и персональными данными.
Эти финансовые инструменты будут открытыми и не потребуют получения разрешения – для доступа к ним потребуется только интернет, а географическое положение и материальное состояние не будут иметь значения.
При заключении финансовых соглашений пользователям будет обеспечен непревзойденный уровень прозрачности, позволяющий им знать условия любого контракта.
В основу финансовых соглашений будут положены смарт-контракты, которые обеспечат их реализацию в полном соответствии с установленным планом и исключат риск невыполнения контрагентом своих обязательств в рамках сопутствующих транзакций.
Наконец, снижение стоимости создания финансовых услуг и их программируемость позволит сделать систему более эффективной и гибкой.
Финансовая система сегодня
Финансовые услуги – основа любой экономики. Они позволяют людям совершать обмен, хранить средства и брать займы.
Дебетовые, кредитные карты и банковские онлайн-приложения позволяют нам тратить деньги на товары и услуги, банковские счета – хранить средства и получать на них проценты, а займы обеспечивают физическим лицам и компаниям доступ к капиталу, способствуя таким образом росту экономики.
С учетом важности финансовых услуг для всей экономики, неудивительно, что их доля в мировой экономике так высока.
Только в США валовой объем финансового рынка и рынка кредитования в 4 квартале 2017 года достиг 2,6 триллиона долларов, что составляет около 7,5% ВВП США.
Хотя точно определить объем рыночного производства в финансовом секторе относительно мирового ВВП достаточно сложно, по данным МВФ В 2014 году он составлял около 16,5%, притом что общий его объем достиг 13,1 триллиона долларов США.
Несмотря на суммарную капитализацию рынка, индустрия финансовых услуг изобилует проблемами.
Многие из них связаны с тем, что эти услуги контролируются и предоставляются одной централизованной стороной.
В рамках такой системы одна организация может принимать решения о том, кому и в каких объемах предоставлять финансовые услуги.
Здесь важно понимать, что речь идет не о низком качестве услуг, а о несоразмерном влиянии одной организации в вопросе о том, кто может иметь доступ к этим базовым финансовым инструментам.
Часто происходит так, что базовые финансовые услуги недоступны людям уже из-за их географического положения.
Как тонко подметил Уилл Уорен (Will Warren), создатель проекта 0x, существующая система похожа на «географическую лотерею»: вам либо повезло родиться в развитой стране, где соблюдаются основные права человека, или же приходится жить в условиях деспотичных режимов, негативно влияющих на экономическое развитие и уровень жизни людей.
Основными недостатками централизованных финансовых услуг являются:
1. Неравный доступ
2. Цензура
3. Риск невыполнения обязательств контрагентом
4. Непрозрачность
По данным Всемирного банка, два миллиарда людей в мире не имеют банковского счета или доступа к финансовым учреждениям.
В таких регионах, как Африка, Ближний Восток, а также в некоторых районах Азии, банковское обслуживание населения не имеет смысла по причине его низких доходов, отсутствия финансовой грамотности и слишком малых размеров рынка.
Это выливается в высокую стоимость открытия банковского счета, неудобное расположение отделений банка, а также неэффективность и бюрократизацию всей системы.
В результате, в связи с тем, что граждане не имеют возможности хранить средства, пересылать деньги и нарабатывать кредитную историю, происходит стагнация экономического развития и общественного прогресса.
Централизованные финансовые учреждения также подвержены цензуре.
Это хорошо видно на примере поставщиков платежных услуг, которые вправе запрещать получение и отправку денежных средств некоторым лицам.
Многие в криптомире помнят историю WikiLeaks, когда Visa, Mastercard и Paypal заблокировали для этой организации возможность получения пожертвований, и ей пришлось переключиться на биткойны.
Что интересно, в 2017 году в своем твите Джулиан Ассанж сообщил, что в итоге объемы пожертвований в WikiLeaks выросли на 50 000 %, что не только позволило организации выжить, но и нанять персонал и финансировать инициативы, согласующиеся с идеалами организации.
Еще одним сектором, подверженным неистовой финансовой цензуре, является индустрия развлечений для взрослых, но SpankChain, децентрализованная сеть онлайн видеоконтента 18+, возглавляемая Амином Сулеймани (Ameen Soleimani), намерена изменить ситуацию.
В технической документации SpankChain указывается, что банк JPMorgan Chase в одностороннем порядке и без объяснений закрывал счета собственников популярных компаний «для взрослых» и их семей, Visa и Mastercard регулярно отказывали им в проведении платежей, а PayPal конфисковывал средства со счетов пользователей без предупреждения.
Вынужденное доверие в отношении централизованной власти тоже несет в себе риск невыполнения контрагентом своих обязательств, то есть риску того, что финансовое учреждение не выполнит своих договорных обязательств.
Риск контрагента особенно актуален для кредитных договоров, так как заимодавцы должны доверять заемщикам в том, что те вернут выданные им средства в срок.
Кредитор всегда принимает на себя риск невыполнения обязательств. Распространенный пример – риск, который берут на себя клиенты, отдавая свои деньги на хранение в банк.
Всегда существует вероятность, что банк не выплатит вам ваши деньги, если он использует эти средства для кредитования своих клиентов.
Этот риск значительно ниже в развитых странах, но гораздо выше в развивающихся, как, например, в Кении, где за последние 8 месяцев произошло целых 3 случая, когда население в панике забирало из банков свои вклады.
То же самое произошло во время кризиса 2008 года, когда финансовые учреждения не смогли выполнить свои долговые обязательства.
Многим банкам была оказана финансовая поддержка, но инвесторы, тем не менее, потеряли миллиарды.
Наконец, существующая финансовая система в высшей степени непрозрачна.
Банки зачастую прописывают условия контрактов «мелким шрифтом», и порою участвуют в сомнительной деятельности за счет средств своих клиентов. Яркий тому пример тому – «бесплатный текущий счет».
Открытие банковского счета не всегда было бесплатным, раньше за право хранить свои деньги в банке взималась определенная плата.
Затем банки стали рекламировать свои услуги как «бесплатные», при этом полное описание предложения содержалось на странице 44 клиентского договора.
Банки втихую устанавливают минимальный порог средств на счете и другие обязательные условия, позволяющие им взимать плату с ничего не подозревающих клиентов.
Еще один наглядный пример грабительских практик финансовых учреждений – это ипотечное кредитование с плавающей ставкой в 2008 году и то, как долго его создатели использовали этот вид кредитования, убеждая клиентов брать у них новые займы.
Коренной перелом в большинстве этих вопросов произошел во время финансового кризиса 2008 года.
Впервые потребители смогли в условиях прозрачности взглянуть на работу финансовой системы, и стало ясно, что она не так надежна, как казалось.
Это подготовило почву для тщательно продуманной стратегии выхода на рынок Биткойна – Сатоши Накамото не пришлось убеждать людей в том, что финансовая система в ее текущем состоянии неоправданно пользовалась чрезмерным доверием, и что назрела необходимость в создании новой, децентрализованной архитектуры финансовых услуг.
Появление блокчейна
Благодаря Биткойну пользователи впервые почувствовали себя автономными и суверенными – им не нужно рассчитывать на правительство или централизованное учреждение для хранения средств.
Пока не появился Биткойн, у людей не было вариантов по обеспечению полной сохранности своих сбережений.
Средства хранились либо в электронном виде, как запись в базе данных, либо в виде физического финансового инструмента, как бумажные деньги.
С появлением Биткойна пользователи получили возможность полного контроля за сохранностью своих активов посредством запуска полной ноды (узла сети).
Благодаря этому пользователь мог подтверждать транзакции без участия третьей стороны.
Биткойн также стал первой технологией, в которой пользователь мог отправлять средства между самостоятельными узлами без участия централизованного учреждения.
За счет механизма консенсуса, придуманного Накамото, децентрализованная сеть майнеров смогла приходить к согласию относительно достоверности транзакции.
Ethereum применил аналогичные принципы к вычислениям, позволив любому человеку в мире запускать приложения, не боясь их отключения или цензуры.
Разработчики используют Ethereum для написания смарт-контрактов, самоисполняемых фрагментов кода, воспроизводящих базовую бизнес-логику, такую, как выпуск активов и трансфер средств.
Смарт-контракты всегда работают в соответствии с тем, как были составлены, и не зависят от третьих сторон в выполнении необходимых вычислений.
Работа платформы основана на децентрализованной сети майнеров, выполняющих эти вычисления для получения награды за нахождение блока, аналогично майнингу Биткойна.
Смарт-контракты особенно хороши в ситуации, когда необходимо запрограммировать базовые финансовые договоренности, и на помощь приходит программное обеспечение.
Ethereum позволяет прописать в коде контракта, как при его выполнении могут использоваться ценности помимо простой передачи между узлами.
Такие функции, как венчурное финансирование, выдача займов и покупка страховых полисов могут решаться и без вмешательства централизованного учреждения посредством смарт-контрактов.
Децентрализация финансовых услуг
С самого начала было очевидно, что некоторые аспекты работы финансовой отрасли со временем будут выполняться компьютерами.
Сейчас же в этой сфере действуют несколько влиятельных посредников, извлекающих доход из предоставления услуг, которые без труда можно делегировать программному коду.
Исторически самым крупным препятствием на пути перехода большинства финансовых процессов в цифровую плоскость считалась проблема доверия.
Как мы можем знать, что цифровая транзакция действительна, если ответственная сторона не проверила ключевые элементы обмена?
С обретением нового базисного элемента цифрового мира, доверия, предприниматели и разработчики начали выстраивать новую децентрализованную финансовую инфраструктуру, призванную заменить нынешнюю, устаревшую.
Пользователи смогут хранить и передавать средства, а также брать займы без вмешательства посредника.
Смарт-контракты также позволят пользователям обрести возможность легкого доступа к сложным финансовым инструментам для создания и защиты активов и управления рисками.
Децентрализованные финансовые сети являются решением проблем для пользователей, которые разочаровались в существующей системе, но, хотя никто не сможет поспорить с тем, что переход на новые технологии оптимален со всех точек зрения, у новых финансовых систем, тем не менее, есть и свои недостатки.
Тем, кто ценит такие преимущества, как отсутствие уровней доступа, цензуры и проблемы доверия, придется забыть о низком уровне задержки и эффективности работы системы.
Децентрализованные финансовые сети подойдут не всем, а могут не устроить и большинство людей.
Но они дадут людям право самостоятельного выбора о том, взаимодействовать с ними или нет, а также дадут возможность выбора финансовых инструментов тем, у кого его никогда не было.
Поддержание определенного уровня финансовой безопасности без участия центральной доверенной стороны по-прежнему обходится дорого.
В идеале этот недостаток должен уйти в прошлое, чтобы получение преимуществ децентрализации не подразумевало дополнительных затрат со стороны пользователя.
Финансовые услуги на базе блокчейна превосходят услуги, создаваемые в рамках централизованных институтов, по пяти основным параметрам:
1. Отсутствие уровней доступа.
Доступ к децентрализованной финансовой сети есть у любого человека с выходом в интернет.
В использовании услуг не может быть отказано на основании личности, рождения или финансовой обеспеченности человека.
2. Устойчивость к цензуре.
Транзакция не может быть отменена или признана недействительной центральным учреждением спустя какое-то время.
Также нет такой централизованной стороны, которая могла бы отказать кому-то в доступе к услугам, так как у любого человека есть доступ к децентрализованной сети.
3. Отсутствие проблемы доверия.
Пользователям не нужно доверять центральному учреждению, чтобы убедиться в том, что транзакции имеют силу.
4. Прозрачность.
Публичные блокчейны полностью прозрачны и поддаются проверке. Информация обо всех аспектах финансового взаимодействия является открытой.
5. Программируемость.
Разработчики могут создавать и совмещать финансовые сервисы без серьезных капиталовложений. Архитектура, построенная по принципу «включай и работай», позволяет объединять возможности этих сервисов.
В настоящее время выстраиваются многие элементы этой инфраструктуры.
Первым шагом является создание фундаментальных протоколов, которые будут поддерживать эту новую систему.
Представьте себе самые основные финансовые функции в сегодняшней экономике – пиринговые платежи между пользователями, создание активов, хеджирование рисков и кредитование.
Все они должны создаваться с нуля, но на более децентрализованной основе.
Как только эти базовые финансовые элементы пройдут боевое крещение, следующим шагом станет строительство жизнеспособного уровня 2 – предприятий, использующих эти протоколы для создания ценности для конечного потребителя.
В будущем пользователи смогут выпускать любые активы в виде токенов, которые будут свободно торговаться на глобальном открытом рынке. Ценность цифровых активов можно будет привязывать к физическим – например, к дому, или к чему-то менее осязаемому, как цифровое искусство. Затем пользователи смогут беспрепятственно продавать эти активы, хеджировать риски от волатильности цены, брать займы под их залог и осуществлять абсолютно любые действия, в зависимости от фантазии разработчиков, без участия какого-либо центрального учреждения. Модульная концепция, программируемость и экономическая целесообразность этих многослойных сетей позволит нам выйти на недостижимый до сих пор уровень финансовой децентрализации.
Я составил список наиболее впечатляющих базовых элементов финансовой инфраструктуры, над которыми в настоящее время ведется работа.
Цель каждого из них – обеспечить десятикратное улучшение благодаря облегчению доступа, устойчивости к цензуре, минимизации издержек и прозрачности.
Хотя этот список нельзя назвать исчерпывающим, он даст читателю представление о том, как быстро все меняется в этой отрасли и о том, как будет выглядеть новый, более открытый финансовый мир.
Продолжение следует…
Источник: Coin Post
Самые актуальные новости - в 
