Что такое технический анализ?

Что такое технический анализ?

Кто и когда разработал технический анализ?

Примитивные формы технического анализа появились в Амстердаме в XVII столетии и в Японии в XVIII столетии. Современный ТА возник благодаря трудам американского журналиста Чарльза Доу, основателя издания The Wall Street Journal. Доу одним из первых заметил, что активы и рынки часто развиваются в рамках трендов, которые можно фрагментировать и подвергать анализу. На основе наблюдений он создал концепцию, известную как теория Доу.

Ключевые положения теории Доу

  • Ценообразование обусловлено всем происходящим на рынке; все настоящие, прошлые и будущие факторы (спрос, нормативно-правовые изменения, ожидания участников рынка и т.д.) уже учтены в текущей цене актива и объеме торгов. Изучения динамики цены/объема достаточно для прогнозирования вероятного развития событий на рынке.
  • Главное — «что», а не «почему». В центре внимания технического аналитика находится цена актива, а не различные переменные величины, производящие ценовое движение. Цена — отражение противоположных сил предложения и спроса, которые тесно связаны с эмоциями страха и жадности участников рынка.
  • Ценовые движения не бессистемны, а подчинены тенденциям. Совокупность изменений баланса спроса и предложения за определенный промежуток времени формирует тренды (кратко-, средне- и долгосрочные). Если спрос превышает предложение, возникает восходящий тренд, если предложение превышает спрос — нисходящий. Когда спрос и предложение уравновешивают друг друга, возникает боковой ценовой тренд (флэт).
  • История склонна повторяться. Можно предсказать рыночную психологию, поскольку трейдеры стереотипно реагируют на схожие факторы.

Чем технический анализ отличается от фундаментального?

В отличие от принятого в ТА подхода, где первостепенное значение имеют ценовая истории и торговые объемы, фундаментальный анализ (ФА) призван оценивать внутреннюю стоимость актива и учитывает не только количественные, но и качественные факторы, включая:

  • финансовые и производственные показатели;
  • менеджмент и репутация компании;
  • рыночная конкуренция;
  • общее состояние отрасли и т. д.

На основе этих данных прогнозируются будущие показатели актива.

ФА более эффективен и надежен на рынках, работающих в нормальных обстоятельствах, с большим объемом торгов и высокой ликвидностью. Такие рынки меньше подвержены ценовым манипуляциям и внешним влияниям, которые порождают ложные сигналы и делают ТА малополезным.

Технический анализ используется преимущественно как инструмент прогнозирования ценового движения и поведения рынка, фундаментальный анализ — как метод оценки стоимости актива в соответствии с его потенциалом и контекстом.

ТА популярен среди краткосрочных трейдеров, ФА — среди фондовых менеджеров и долгосрочных инвесторов.

Как работает технический анализ?

В техническом анализе рассматриваются и анализируются паттерны — типовые фигуры, формирующиеся на ценовых графиках («Двойное дно», «Треугольник», «Флаг» и т. д.), а также уровни, часто основанные на предыдущих максимумах или минимумах цен. С приближением цены к предыдущим пиковым значениям участники рынка ожидают аналогичных разворотов и стремятся выставить соответствующие торговые приказы, что в свою очередь формирует уровни сопротивления и поддержки.

Для технического анализа цен, уровней и паттернов используются графики, которые отображают изменение цен в течение определенного периода времени. Наибольшей популярностью среди трейдеров пользуются графики японских свечей, линейные, а также гистограммные (бары).

Японские свечи могут использоваться как самостоятельные модели ТА, так и в сочетании с дополнительными инструментами — геометрическими фигурами, индикаторами, осцилляторами и т. д.

Паттерны обычно выявляются на графиках трейдерами самостоятельно, без использования вспомогательных математических инструментов.

Дополнительные инструменты ТА

  • Горизонтальная линия — прямая, обозначающая ценовые уровни на графике.
  • Линия тренда — наклонная прямая для выявления тенденции.
  • Расчетные линии, формируемые на основе математической обработки указанных пользователем ключевых значений (уровни Фибоначчи, линии Ганна).

Технические индикаторы

Технические индикаторы — дополнительные графики, формируемые на основе пересчета значений, содержащихся в базовом графике цены. Они имеют как минимум один изменяемый параметр, от значения которого могут существенно изменяться отображаемые результаты. В рамках ТА применяются следующие индикаторы и метрики:

Простая скользящая средняя (SMA), рассчитываемая на основе цены закрытия в установленный срок.

Экспоненциальная скользящая средняя (EMA) — модифицированная версия SMA, в которой учитываются последние, а не старые цены закрытия.

Индекс относительной силы (RSI) — разновидность индикаторов, известных как осцилляторы. В отличие от простых скользящих средних, которые просто отслеживают изменение цен во времени, осцилляторы применяют к ценовым данным математические формулы, получая показания, попадающие в предустановленные диапазоны. В RSI этот диапазон составляет от 0 до 100.

Полосы Боллинджера (BB) — индикатор, состоящий из двух боковых полос, обтекающих скользящую среднюю. Он используется для определения потенциальных условий перекупленности и перепроданности рынка, а также для измерения рыночной волатильности.

Наряду с базовыми и простыми инструментами, в ТА используются инструменты, основанные на других индикаторах:

Стохастический RSI рассчитывается посредством применения математической формулы к обычному RSI.

Индикатор дивергенции скользящей средней (MACD) генерируется посредством вычитания двух экспоненциальных скользящих средних (EMA) для создания главной линии (MACD). Далее, с помощью первой линии генерируется другая EMA и возникает вторая, сигнальная, линия. Также существует гистограмма (графическое представление статистических данных) MACD, рассчитываемая на основе различий между двумя этими линиями.

Торговые сигналы

Минусы ТА

Предоставляемые ТА торговые сигналы не всегда точны. Индикаторы создают значительный объем «шума» (ложных сигналов), что особенно актуально на криптовалютных рынках, которые гораздо меньше и волатильнее традиционных финансовых рынков.

Критики называют ТА «самоисполняющимся пророчеством», то есть прогнозированием событий, которые происходят только потому, что большое число людей допускает вероятность определенного сценария. Поскольку многочисленные трейдеры и инвесторы используют одни и те же индикаторы, такие как уровни поддержки и сопротивления, эти схемы становятся рабочими. С другой стороны, каждый трейдер анализирует графики движения рынка по-своему, используя множество доступных индикаторов. Это означает, что большая группа теханалитиков не может использовать одну и ту же стратегию.

Хотя ТА имеет дело с эмпирическими данными, он не свободен от влияния пристрастности и субъективности. Трейдер, предрасположенный к определенным заключениям об активе, вполне может манипулировать инструментами, чтобы подкрепить свою точку зрения. Довольно часто это делается неосознанно. Также технический анализ дает сбои в периоды, когда рынок не предоставляет отчетливых паттернов или трендов.

Многие считают наиболее рациональным подходом сочетание ФА и ТА: первый метод хорошо работает для долгосрочных инвестиционных стратегий, второй — для краткосрочных сделок.

Источник: forklog.com

Читайте также

Вверх