Торговля фьючерсами на биткоины стала одной из важнейших вех развития криптовалюты с момента ее возникновения. Разбираемся что это такое; кем, зачем и как используется.
Фьючерсы на биткоин обеспечивают столь необходимую прозрачность, большую ликвидность и эффективное раскрытие цен в экосистеме.
Фьючерсы от CME Group
31 октября 2017 года CME Group, ведущий и самый разнообразный рынок деривативов в мире, объявил о своем намерении запустить фьючерсы на биткоины в четвертом квартале 2017 года. Биржа позволила сзвлекать выгоду из колебания курса биткоини без необходимости держать какую-либо криптовалюту.
Читайте от 18 декабря 2017: CME Group запустила фьючерсы на биткоин
Объем фьючерсного контракта на биткоин от CME Group, равен 5BTC, но контракты рассчитываются «на наличные» — выплата производится в долларах США, на основе базисной ставки CFR (BRR) CME, которая используется при расчете цены эксперации (на момент завершения) контракта.
Сама ставка CFE (BRR) CME была разработана в соответствии с Принципами IOSCO по финансовым ориентирам. Bitstamp, GDAX, itBit и Kraken являются основными биржами, которые в настоящее время предоставляют данные о ценах для расчета BRR.
Торговля биткоин-фьючерсами на CME Globex и CME ClearPort ведется с с маржинальной ставкой 37%, по часам работы биржи, а клиринговые услуги предоставляет CME ClearPort.
Срок действия контракта: ближайшие 2 месяца в мартовском квартальном цикле (март, июнь, сентябрь, декабрь) плюс два ближайших «серийных» месяца, не включенных в мартовский квартальный цикл.
Фьючерсы от криптобирж
Волатильность биткоина вызывает беспокойство у потенциальных инвесторов и трейдеров. Огромные колебания были вызваны главным образом отсутствием доверия к экосистеме, ее хрупкой репутации и экстремальной реакцией на плохие новости, что часто приводит к резкому падению цены.
В то время как волатильные движения умаляют привлекательность любого актива, некоторое колебание цены создает торговые возможности. Это то, что многие трейдеры и спекулянты используют в своих интересах, покупая цифровую валюту, а затем продавая ее с прибылью через биржу. Весь этот процесс делает криптобиржи важной частью экосистемы, поскольку облегчает покупку и продажу биткоинов, а также торговлю фьючерсами.
Криптовалютные биржи работают аналогично брокерам с рынка ценных бумаг, где клиенты вносят свои фиатные валюты (или биткоины) для совершения сделок. Однако не все криптобиржи предлагают такие услуги. Некоторые биржи больше похожи на кошельки и, таким образом, предоставляют ограниченные возможности торговли или хранения валюты (как цифровой, так и бумажной) для торговли. Более крупные и продуманные биржи предлагают сделки между различными криптовалютами, а также между цифровой и бумажной валютой. Количество валют, поддерживаемых биржей, варьируется от одной к другой.
Как покупать и продавать биткоины
Обычно обмен осуществляется путем сопоставления заявок на покупку и продажу, размещенных в системе обмена. Заказы на продажу выполняются по цене предложения (или аск), в то время как заказ покупки (или бид) делается для покупки биткоина. Это похоже на покупку акций, где вам нужно ввести желаемую цену (или рыночную цену) для покупки / продажи вместе с количеством. Эти заказы попадают в реестр заказов и удаляются после завершения транзакции обмена.
Любой, кто заинтересован в покупке биткоина, должен внести средства в долларах США, евро или другой валюте, поддерживаемой биржей. Популярные способы перевода денег на валютные биржи — это банковские переводы и кредитные / дебетовые карты.
Одним из необходимых условий здесь является наличие цифрового кошелька для хранения биткоинов. Купленные биткомны могут храниться в цифровом кошельке, устройстве или бумажном кошельке, в зависимости от предпочтений покупателя. Для продавцов указанная валюта, за которую были проданы биткоины, должна быть изъята со счета биржи и отправлена клиенту, например в банк.
Одна из проблем, которая может возникнуть, заключается в том, есть ли у биржи проблемы с ликвидностью в конкретный момент времени; такие ситуации могут задержать вывод и перевод средств на банковский счет.
Некоторые биржи предлагают торговлю с маржей. Когда такой вариант доступен, биткойнерам разрешается занимать средства у равных поставщиков ликвидности для проведения торгов. Термин «поставщик ликвидности» относится к тем, кто готов депонировать свои биткоины и / или доллары в обмен на использование другими лицами на определенный заранее фиксированный срок, курс и сумму.
Например, скажем, биткойнер хочет купить 20 BTC, ожидая, что цена вырастет в будущем, и надеются получить прибыль, продав монеты позже. Если у человека нет достаточных средств для покупки 20 биткоинов, использование маржи позволяет ему брать необходимую сумму (в 20 раз больше стоимости биткоинов в долларах США) у поставщика ликвидности. Когда биткойнер решает закрыть позицию, он должен погасить заемную сумму плюс проценты, начисленные за этот период. Помните, что начисленная сумма (кредит + проценты) должна быть возмещена независимо от прибыли или убытка на момент расчета.
Кроме того, на торговом счете необходимо поддерживать маржу для обслуживания, используемую для покрытия убытков, понесенных в ходе торговли. Если на обеспечения не хватает средств, владельцу позиции поступает маржин-колл, и происходит принудительное закрытие сделки и списание средств со счета.
Фьючерсы на биткоин
Фьючерсный контракт — это техника хеджирования позиций и снижения риска неизвестности. Он также используется для арбитража между текущими спотовыми и будущими контрактами.
В случае с биткоин-фьючерсами хэджирование больше ассоциируются с майнерами, которые сталкиваются с риском неизвестности будущих цен.
OrderBook (ранее iCBIT), фьючерсный рынок, работающий с 2011 года, ежемесячно продает миллионы фьючерсных контрактов. Стандартный размер контракта (или размер тика) составляет 10 долларов США. Типичный инструмент будет выглядеть так: BTC / USD-3.18. Здесь «BTC / USD» означает обменный курс между биткоином и долларом США, «3» означает март, а «18» означает 2018 год. Торговым символом для того же инструмента будет BUH8. Каждый месяц имеет торговый символ, например, март — это H (согласно Чикагской товарной бирже), «B» берется из BTC, а «U» из доллара США, а «8» обозначает год.
На фьючерсном рынке, если цена составляет 500 долларов США за BTC, инвестору необходимо купить 50 фьючерсных контрактов, каждый стоимостью 10 долларов США. Если инвестор желает открыть положительную позицию, он открывает длинные позиции с контрактами на покупку. Если он решает открыть отрицательную позицию, он открывает короткие позиции на продажу. Позиция инвестора может быть положительной или отрицательной для того же инструмента.
Особенности работы с биткоин-фьючерсами
Криптобиржа (спот или фьючерсы), как и любая торговая онлайн-платформа, взимает с клиентов плату за проведение торговых операций.
Поскольку биржи сталкиваются с риском взлома и кражи, не стоит доверять бирже все ваши цифровые активы. Вы должны разделить их и хранить часть вне рынка, например, в хоолодном кошельке.
Теперь, когда фьючерсы на биткоины предлагаются некоторыми наиболее известными рынками, инвесторы, трейдеры и спекулянты стремятся получить выгоду. Эти централизованные торговые площадки будут способствовать торговле на основе прогноза трейдера относительно цены биткоина, получения доступа к ценам биткоина или хеджирования их существующих позиций в биткоинах.
Читайте по теме: BTC-фьючерсы от CME достигли объема торгов $100 млрд.
В целом, запуск биткоин-фьючерсов CME облегчил выявление цен и прозрачность цен, позволил управлять рисками с помощью регулируемого продукта и дал еще один толчок к использованию биткоинов в качестве приемлемого класса активов.
Источник: AltStake
Самые актуальные новости - в 
